Основные типы инвесторов: финансируем свой стартап

Типы инвесторов для стартапов

Известны несколько типов инвесторов для стартапов:

• Личные инвесторы. Собственные сбережения стартапера, его семьи и друзей, альтернативные инвестиции (краудфандинг)
• Банки. Микрокредит банка может оказаться единственно доступным источником финансирования при запуске. Банк обязательно захочет увидеть детальный бизнес-план, включающий подробное описание проекта и его перспективы, финансовые прогнозы, и то, как стартапер собирается реализовать свои цели. Проще получить кредит, придя в банк, с которым вы уже сотрудничали. Надо быть готовым доказать финансовую ответственность и подождать время, требующееся для получения кредита.
• Бизнес-акселераторы. Организации, где стартапы получают информационную и консалтинговую поддержку, экспертную оценку для дальнейшей «перепродажи» крупным фондам.
• Бизнес-ангелы (некрупные частные инвесторы) и их объединения.
• Венчурный капитал.
• Прямые инвестиции.
• Рынок ценных бумаг.
• Государственные программы инвестирования и инвестиционные фонды.

Стратегическое инвестирование отличается в зависимости от вида риска проекта. Наиболее распространенный тип крупного инвестора — долгосрочный инвестор. Его цель — построить хорошо диверсифицированный портфель, затем анализировать его и регулярно балансировать. Успешность заключается в демонстрации грамотного подхода к оценке рисков. Слабость — в неадекватной реакции на краткосрочные события на рынке. К ним относятся стратегические инвесторы и фонды прямых инвестиций, банки и государственные инвестиционные фонды.

Всех остальных можно считать спекулятивными инвесторами. Они берут на себя больший риск, в погоне за большей наградой. Это бизнес-ангелы, лица, участвующие в краудфандинге, венчурные фонды и т.д. При этом такие инвесторы «пасуют» перед долгосрочными, которые обычно перекупают проект в случае его успеха. В то время как долгосрочный инвестор редко теряет деньги, спекулянт может все делать правильно, но по-прежнему терять деньги, если какой-то стартап провалился. «Спекулянты» появляются в начале стартапа, а «долгосрочные» — на поздних этапах. Это ключевое различие между двумя типами инвесторов.

Презентация для инвесторов: рекомендации и примеры

Типы иностранных инвесторов для начальных стадий стартапов

По статистике, в США источники инвестиции для рискованных стартапов, находящихся на начальных стадиях, распределяются так: друзья и семья, бизнес-ангелы, венчурные фонды и краудфандинг.

Семья и друзья

Для кого-то это может стать неожиданностью, но друзья и семья вкладывают большие деньги в американские стартапы, в совокупности инвестируя более $60 000 000 000 в год. Действительно, 40% основателей стартапов привлекают деньги близких. Средняя сумма инвестиций в один проект составляет $25 000.

Поиск таких инвестиции может быть идеальным способом сдвинуть стартап с мертвой точки. Эта группа инвесторов — также крупный ресурс для очень долгосрочных инвестиций, мотивированных в большей степени лояльностью и поддержкой, чем серьезной инвестиционной отдачей. Она состоит из индивидов, которые испытывают сильную приязнь к вашему «бренду» — или, проще говоря, к вам.

Тем не менее, крайне важно, чтобы инвестиции тщательно документировались. Вы должны требовать подписания документа, подтверждающего понимание рисков, с уточнением вероятности не получить свои деньги обратно. Смешивание бизнеса с удовольствием, как известно, рискованно. Прежде чем брать деньги, проведите самоанализ для уверенности, что ваши дружеские или родственные связи достаточно сильны, чтобы противостоять худшему. Принимая инвестиции, вы рискуете финансами близких. Крайне важно, чтобы все подписи находились на одной и той же странице, в прямом и переносном смысле. Каждая из сторон должна подписать документ с прописанными условиями погашения кредита или, если вы в партнерстве с другом или членом семьи, подписать соглашение.

Бизнес-ангелы

В США насчитывается 300 000 активных бизнес-ангелов. Они инвестируют более $20 млрд в 60 000 компаний в год. В среднем одна инвестиция составляет 80-100 тыс. долларов.

Бизнес-ангел — человек, вкладывающий деньги непосредственно в перспективные частные инициативы в обмен на акции или участие в этих компаниях, обычно мужчина 45-65 лет с университетской степенью и доходом от $100 тыс. в год. Многие «ангелы» сами являются успешными предпринимателями, а также корпоративными лидерами и бизнес-профессионалами. «Ангелы» идеально подходят для стартапов, потому что их личный интерес к росту бизнеса, собственный опыт прошлых предпринимательских успехов и неудач часто заставляет действовать в качестве наставника и тренера для стартаперов, входящих в инвестиционный портфель. Это может происходить в виде «натаскивания» начинающих предпринимателей для поиска потенциальных клиентов и инвесторов, выявления «узких мест» и консультирования, в целом помогая стартапам получить признание в своей отрасли.

Объединения бизнес-ангелов — организации, образованные отдельными ангелами, заинтересованными в качественной оценке и инвестировании предпринимательской деятельности. Этот сценарий позволяет ангелам соединять свои капиталы, чтобы делать большие инвестиции, сопоставимые с объемами венчурных фондов.

Как стать бизнес-ангелом: грамотный анализ стартапа

Венчурный капитал

В США сейчас не меньше 500 активных фирм венчурного капитала. Они инвестируют более $ 25 млрд. в год. Из всех четырех типов, у венчурных фирм самые большие чеки: со средним размером инвестиций $2,6 млрд. в «посевной» стадии компании.

Венчурные фирмы занимаются оценкой и инвестициями в новые и развивающиеся бизнесы. В результате, венчурные фонды работают с очень высоким финансовом объемом, в среднем инвестируя только в 1 из каждых 100 сделок, по сравнению с бизнес-ангелами, вкладывающими капитал в 1 из 10 сделок. Кроме того, венчурные фирмы обычно отличаются более высокой осмотрительностью в инвестициях, чем бизнес-ангелы.

В то время как ангелы иногда выступают как наставники для предпринимателей, которых они финансируют, венчурный капитал тяготеет к активным, а не пассивным, формам финансирования. Эти инвесторы стремятся повысить ценность, в дополнение к капиталу компаний, в которые они инвестируют, чтобы добиться большей отдачи от инвестиций. Практически все венчурные фонды хотят занять место в совете директоров.

Краудфандинг

Краудфандинг или народное финансирование — процесс финансирования обычно небольших стартапов путем группового инвестирования, чаще всего через Интернет.

Взамен спонсор получает товар или услугу, либо же стартапер благодарит его по-другому. В мире наблюдается всплеск краудфандинга. Так, в США происходит ежегодный рост такого финансирования примерно на $2 млрд. Средняя сумма финансирования на один проект составляет $7000-10000.

Инвестирование по схеме краудфандинга опирается на вклады и поддержку со стороны личных и профессиональных сетей, поэтому для поиска инвестиций необходимо разрабатывать особую маркетинговую стратегию. Доказано, что активное присутствие в социальных сетях и сотрудничество со средствами массовой информации являются обязательными условиями. В зависимости от порядка величины количества «друзей» в Facebook (10, 100, 1000) вероятность успеха инвестирования резко возрастает — соответственно на 9%, 20% и 40%. Существует прямая корреляция успеха краудфандинга с количеством внешних ссылок на инвестиционный лендинг. Поэтому для стартап-предпринимателей важно не только стимулировать вклады, а поощрять своих поклонников и последователей делиться информацией с другими.

По статистике, «средний» вкладчик в краудфандинг-проекты — интернет-грамотный пользователь 24-35 лет. Мужчины имеют гораздо больше шансов внести вклад в запуск стартапа, а те люди, которые зарабатывают более $100 000 в год, являются самыми заядлыми сторонниками краудфандинга.

Где и как искать инвесторов для стартапа?

Типы корпоративной культуры для инвесторов

Корпоративную культуру фирм в соответствии с доминирующей группой заинтересованных сторон можно разделить на следующие типы:

• Поставщик-ориентированные организации заинтересованы в сохранении или увеличении богатства поставщиков. Типичные инвестиции — транспортные средства для сбора продукции поставщиков, информационные системы для повышения качества услуг поставщиков, обучение персонала для лучшего обслуживания поставщиков, оборудование для увеличения производства поставляемой продукции.

• Правительственно-ориентированные организации подчеркивают важность удовлетворения потребностей своих основных заинтересованных сторон, правительства и чиновников. Сохранение безопасности и богатства чиновников являются их важными целями, и инвестиции сосредоточены на сохранении текущего уровня доходности.

• Специалист-ориентированные организации подчеркивают профессиональные ценности, для которых качество продукции и технологии производства имеют важное значение. Инвестиции направлены на технологические улучшения и повышение научно-технического опыта, а не удовлетворение потребностей поставщика или требований заказчика.

• Клиенто-ориентированные организации сосредотачиваются на удовлетворении потребностей и деятельности клиентов. Инвестиции вкладываются в системы контроля качества и эффективности с точки зрения клиента.

• Владелец-ориентированные организации заинтересованы в удовлетворении потребностей своих акционеров, проявляющиеся либо за счет изменения цен на акции, дивиденды или в рентабельности организации. Инвестиционные вложения, как правило, ориентированы либо в сторону уменьшения постоянных затрат или на достижение долгосрочных прибыльности и эффективности.

Этот теоретический подход дает хорошую основу для понимания различий в формировании инвестиций.

Что нужно знать начинающему инвестору?

Основные типы инвесторов в зависимости от жизненного цикла проекта

Обобщая вышесказанное, любой стартап нуждается в оценке его жизненного цикла. Понимание, где стартап находится в данный момент, позволяет узнать его жизнеспособность, а также возможность привлечения инвестиций. В жизненном цикле нового проекта обычно выделяют 6 этапов, каждый из них делится на подстадии для более детальной оценки.

1. Замысел, или идея («предпосевной»). На этом этапе стартапер использует либо собственные финансовые ресурсы, либо помощь семьи и друзей, либо микрокредиты банков.
2. Прототипирование, или «посевная». Здесь происходит планирование запуска и тестирование продукта, поиск первого большого инвестирования. Это либо бизнес-акселераторы (в России, к примеру, TexDrive и отделение Plug and Play в США), либо бизнес-ангелы. Иногда, как и на первом этапе, сюда подключается краудфандинг.
3. Запуск проекта, или стартап. На этом этапе проектом интересуются бизнес-ангелы, которые для этого объединяются в группы, чтобы консолидировать финансы.
4. Вывод на рынок, или ранний рост. Продукт уже существует, компания создана, и проект требует значительных инвестиций. Здесь стартап уже интересен венчурным компаниям, которые инвестируют в проекты с периодом окупаемости до 5 лет. Венчурные фонды обычно становятся акционерами, имеющими пакет, позволяющий влиять на принятие решений.
5. Поздний рост. Стартап превращается в корпорацию и нуждается уже во вложениях прямых инвестиций. Срок использования финансов фондов прямых инвестиций — от 5 лет, сумма вложений — $10-20 млн. Обычно фонд имеет часть уставного капитала, получая право управления корпорацией.
6. Выход на открытый рынок ценных бумаг (IPO — от англ. initial public offering) для привлечения крупных инвестиций, когда корпорации имеют уставный капитал от 100 миллионов долларов и выше. Примерами крупных IPO являются российские Mail.ru, Яндекс, американские Facebook, Groupon.

За инвестициями в Google: новый фонд Google Capital

Вместо заключения

Какова ожидаемая степень контроля стартапа инвестором? Насколько вы готовы поделиться своей прибылью? В чем состоит мотивация инвестора? Удовлетворяет ли инвестиционные потребности инвестора ваш проект? Независимо от того, какой вариант вы выбираете, ответы на эти вопросы являются основополагающими.

Убедитесь в том, что включили в бизнес-план результаты исследования рынка, конкурентного анализа, финансовых прогнозов, ожидаемой доходности. Поделитесь своими достижениями и прогрессом. Сумейте продать себя и свой бизнес. Докажите потенциальным инвесторам, что ваш бизнес на пути к успеху. При поиске финансирования можно исключить посредников, но не здравый смысл со стороны инвесторов.

Высоких вам конверсий!

Image source conado